Alberto Fernández travels to the G20 to negotiate an expansion of the Swap with China and asks Georgieva to change the rules in the IMF

Alberto Fernández flew today from Paris to Bali to participate in the Summit of the G20 organized by Indonesia
Alberto Fernández flew today from Paris to Bali to participate in the Summit of the G20 organized by Indonesia

(Enviado especial a París) At the hour of tea in Paris, Alberto Fernández will take off from Charles de Gaulle airport to fly for fifteen hours to the island of Bali (Indonesia), where he will participate in the summit of G20 leaders. The president will take advantage of this multilateral forum to meet him Chinese leader Xi Jinping and the managing director of the International Monetary Fund (FMO), Kristalina Georgieva. Y en both conclaves, el objetivo será identítico: wholesaler las reservas del Banco Central para evitar que la situación económica se transforme en un acontecimento dystópico.

In addition to the meetings with Xi and Georgieva, Alberto Fernández was invited to a conference organized by Joseph Biden para debatir el destino de un infrastructure fund of USD 650,000 million that the United States will distribute to all the planet as a resource to contain the offensive that Beijing is deploying with its program Ruta de la Seda.

Biden considers that Xi is the global enemy to win y ese fondo serviría para evitar que China utilizace sus financieros resources para co-optar a países pobres o de renta media que necessitan millions de dolares para resolver su crisis de infrastructure. Argentina, por ejemplo, tiene concedidos créditos blandos chinos para construir represas hidroeléctricas en el sur y centrales nucleares en la province de Buenos Aires.

El lunes 14, la noche previa a la apertura del G20, Emmanuel Macron citó una cena en Bali para debatir un eventual plan destinado abrir una table de negociaciones entre Rusia y Ukraina. The French president invited his Argentinian colleagues to the diverse mandates of Europe, Africa and Asia.

Alberto Fernández and Emmanuel Macron in Paris
Alberto Fernández and Emmanuel Macron in Paris

“Estamos haciendo lo posible para lograr la seguridad nuclear en Ukraina y un cese del fuego immediato”said Alberto Fernández of Infobae.

Olaf Scholz es el canciller de Alemania, el estado más poderoso de Europa. Overshadowed by the inexhaustible dynamic of Macron, the German chancellor is a key piece of the G7 and the president has intentions to coordinate an encounter in Bali.

Scholz esta ajustando su agenda para que haya bilateral, y el objetivo de Alberto Fernández es plantear que Argentina puede ser provider de alimentos y energía para Europacuando se acerca el invierno y Putin ya ha cerrado los grifos desde Moscú.

Alberto Fernández and Xi Jinping during the official meeting they held in Beijing
Alberto Fernández and Xi Jinping during the official meeting they held in Beijing

Xi received al jefe de Estado en Beijing y le ratificó que había autorizado un ampliación del swap chino que integra las reservas del Banco Central. El swap es de USD 18.500 million, y se aguardaba un incremento cercano a los USD 8.000 milliones. Alberto Fernández confió en Xi y durante su discourse en la Asamblea Legislativa revealed that the swap would have an imminent expansion.

Pero la parsimonia china ganó la partida y los fondos nunca llegaron. El quince de noviembre -at las 17.30, hora de Bali-, Alberto Fernández and Xi se verán de nuevo para repasar la agenda bilateral. El Presidente desee la ampliación del swap y nuevas condiciones de uso, mientras que el líder comunista pretende avanzar en la construcción de las represas y las centrale nucleares.

No será un cónclave sencillo: China no se resigna a participar en las 5G tenders y Argentina pretende que Beijing returned to the country USD 500 million adelantados para construir las represas Cepernic-Kirchner.

One day later, on November 16 at noon, Alberto Fernández and Kristalina Georgieva will meet at the G20 in Bali. The President will arrive at the meeting with two key complaints, y la directora gerente pondrá su mejor cara para prometer cosas que no puede cumplir. Georgieva depende del board del FMI, y si el board no habilita las partidas, no hay nada que hacer al respecto.

Alberto Fernandez and Kristalina Georgieva during their last meeting in New York, during the UN Annual Assembly
Alberto Fernandez and Kristalina Georgieva during their last meeting in New York, during the UN Annual Assembly

The FMI aplica un sobrecargo -más intereses- a los países que reciben crédito por encima del monto que derivan recibir en relación al valor de la quota que aportan al organismo multilateral de crédito. Argentina, por la cuota que paga al Fondo, received a credit in excess (44,000 million dollars). Y ese exceso implica un sobrecargo anual -approximado- de 1.300 milliones de dolares.

La pandemia hizo estragos en los países pobres y de renta media, y el board de FMI decided to approve an extra emission of Derechos Especiales de Giro (DEG´s) por 650,000 million de dolares. Argentina, at the end of August 2021, received 4,300 million dollars that increased the payments of the Central Bank.

During the conclave of November 16, Alberto Fernández planted Georgieva que el FMI reduzca los niveles de sobrecargos y establezca una nueva emisión extra de DEG´s to palliar the economic and social effects of the war in Ukraine. No es la primera vez que lo hace, y repetirá la idea en Bali.

“En la ultima telefónica que tuve con Kristalina Georgieva le planté esas dos cosas”, said the president during a talk with Argentine journalist in Paris.

Y agregó Alberto Fernández: “En primer lugar le hice notar a Kristalina Georgieva cómo los efectos de la war estabano a todo el mundo, no solamente a Europa, no solamente a Rusia ya Ukraina, sino que a la Argentina concretely la guerra le costó 5.000 milliones de dolares. 5.000 million dolares que debimos pagar de más como consecuencia del costo de la energía, como consecuencia del costo de los fertilizantes, como consecuencia del costo de los alimentos. Y le volví a plantear la necesidad de que de una vez por todas se revisen los sobrecargos que a nuestro juicio son mechanizas muy injustos que afectan a los países más castigados por las deudados y que en un caso como Argentina además es consecuencia de un indeudamiento absolumente irresponsable que se tomó”.

Georgieva has a good relationship with the state chief. Pero no concederá ninguno de los dos reclamos que escuchará en Bali. Los sobrecargos se usan para pagar la burocracia del FMI, y la emisión extra de DEG´s por la guerra de Ukraina es una hypotesis de trabajo que es resistida por el staff del FMI. En Washington consider that the extra issue of DEG’s can multiply global inflation, an economic phenomenon that affects the political stability of all countries in the world.

There is a photo opportunity of Alberto Fernández with Biden, pero la reunión bilateral no ocurrirá en Bali. Será en el Salón Oval, durante la primavera de Estados Unidos, si el presidente demócrata despeja su international agenda.

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